一、價值投資的分析步驟有什么

1、從宏觀、中觀到微觀面的經濟預測

價值投資關注的是上市公司未來的成長性,因此需要對GDP、行業(yè)未來的市場狀況以及公司的銷售收入、收益、成本和費用等作出盡可能準確的預測。預測方法主要有概率預測和經濟計量模型預測兩種。

2、篩選具有發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)

通過宏觀經濟預測和行業(yè)經濟分析,投資者可以判斷當前經濟所處的階段和未來幾年內的發(fā)展趨勢,這樣,可以進一步判斷未來幾年內可以有較大發(fā)展前景的行業(yè)。

3、估算股票的內在價值

在確定了欲投資的行業(yè)之后,需要對所選行業(yè)內的個股進行內在價值分析。股票內在價值的估算有很多種方法,一般來說股利貼現模型最為簡單而被普遍使用。

4、篩選具有投資價值的股票

價值投資理念以效率市場理論為基礎,認為有效市場的機制會使公司將來的股價和內在價值趨于一致,所以當股票的內在價值超過其市場價格時,便會出現價值低估現象,其市場價格在未來必然會修正其內在價值。由于證券市場存在信息不對稱現象,所以內在價值和市場價格的偏離又是常見的現象。因此,通過上面的分析,投資者可以找出那些內在價值大于市場價格的股票,這類股票也就是價值投資策略所要尋求的個股。

二、企業(yè)投資價值分析應用什么數學模型

馬克思主義政治經濟學方法是實踐觀指導下的科學的抽象分析法.勞 動價值論的實質是唯物史觀方法論的不斷轉化和科學運用,具體化形式是哲學思維分析與數學模型分析的統一,從而構成經濟本質分析與經濟運行分析統一的基礎. 具體而言,價值創(chuàng)造及運行對應了微觀層面的價值(經濟)本質分析和價值(經濟)運行分析的統一,價值決定及其運行對應了宏觀層面的價值(經濟)本質分析和 價值(經濟)運行分析的統一.在當前,勞動價值論的數學模型分析需要更加廣義化和應用化,以增強實際運用價值.

三、可轉債投資價值分析與風險分析？細說

可轉換債券的價值分析包括兩個主要環(huán)節(jié)：

一是對債權價值的評估，二是對期權價值的評估。

而公司基本面的研究則是這兩個環(huán)節(jié)的基礎，它對評估可轉換債券價值和確定可轉換債券投資策略至關重要。公司所屬行業(yè)、公司財務結構的穩(wěn)健性、公司經營業(yè)績、經營效率等基本面因素不僅決定了可轉換債券的償付風險、可轉換債券基準股價的成長性，而且對研判可轉債條款設計中某些增加期權價值條款的虛實也非常關鍵。

可轉債投資的風險分析：

一是當基準股票市價高于轉股價格時，可轉債價格隨股價的上漲而上漲，但也會隨股價的下跌而下跌，持有者要承擔股價波動的風險。

二是當基準股票市價下跌到轉股價格以下時，持有者被迫轉為債券投資者，因為轉股會帶來更大的損失;而可轉債利率一般低于同等級的普通債券，故會給投資者帶來利息損失風險。

三是提前贖回風險，可轉債都規(guī)定發(fā)行者可以在發(fā)行一段時間之后以某一價格贖回債券;這不僅限定了投資者的最高收益率，也給投資者帶來再投資風險。

四是轉換風險，債券存續(xù)期內的有條件強制轉換，也限定了投資者的最高收益率，但一般會高于提前贖回的收益率;而到期的無條件強制轉換，將使投資者無權收回本金，只能承擔股票下跌的風險。